Tesla stelt teleur met kwartaalcijfers ondanks recordomzet; Musk bevestigt samenwerking met Samsung voor AI5-chip

Tesla heeft in het derde kwartaal een recordomzet geboekt, maar de winst viel aanzienlijk lager uit dan verwacht, wat investeerders teleurstelde. De nettowinst daalde met 37% vergeleken met vorig jaar. Tijdens de toelichting op de cijfers kondigde CEO Elon Musk echter een opvallende strategische wijziging aan: Samsung Electronics gaat, naast TSMC, meewerken aan de ontwikkeling van Tesla’s ‘AI5’-chip.

Tegenvalle

nde Winstcijfers

Tesla rapporteerde op 22 oktober (lokale tijd) een omzet van 28,1 miljard dollar voor het derde kwartaal (juli-september), een record voor het bedrijf. Dit cijfer overtrof de verwachtingen van Wall Street, die volgens LSEG op 26,37 miljard dollar lagen. De recordomzet werd eerder al voorspeld nadat Tesla recordleveringen van 497.099 voertuigen rapporteerde, een stijging van 7% op jaarbasis.

Investeerders richtten zich echter vooral op de tegenvallende winstgevendheid. De nettowinst daalde met maar liefst 37% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot 1,37 miljard dollar. De winst per aandeel (WPA) kwam uit op 0,50 dollar, wat lager was dan de verwachte 0,54 dollar. Analisten wijzen erop dat de realiteit van Tesla pijnlijk duidelijk wordt: de omzet stijgt, maar de winst daalt. Dit wordt toegeschreven aan krimpende marges als gevolg van tarieven, herstructureringskosten en lagere opbrengsten uit de verkoop van emissierechten. Ook het aflopen van Amerikaanse belastingvoordelen voor elektrische voertuigen eind september speelde een rol, wat de verkoop op korte termijn wellicht heeft gestimuleerd, maar de winstgevendheid onder druk zette.

Strategische Wijziging in Chipproductie

Tijdens de conference call na de bekendmaking van de cijfers, ging Musk in op de productie van de custom AI-chips van het bedrijf. Op een vraag over een contract met Samsung, antwoordde Musk dat “zowel Samsung als TSMC aan AI5 zullen werken.”

Deze uitspraak is opmerkelijk. Voorheen produceerde Samsung de AI4-generatie chips voor Tesla, maar algemeen werd aangenomen dat de productie van de AI5-generatie volledig was overgeheveld naar TSMC. Verwacht werd dat Samsung pas bij de AI6-generatie weer zou instappen, iets wat Musk in juli al had aangegeven met betrekkingt tot de nieuwe fabriek van Samsung in Texas. Dat Samsung nu ook betrokken wordt bij de AI5-chip, die als de huidige generatie wordt beschouwd, is nieuw. Persbureau Bloomberg interpreteerde Musks uitspraak als “een signaal dat Tesla nauwer samenwerkt met Samsung aan de huidige generatie chips en niet volledig afhankelijk wil zijn van TSMC.”

Focus op Robotaxi’s en Toekomstplannen

Naast de chipplannen sprak Musk ook over de uitbreiding van de ‘Robo-taxi’-dienst en de productie van de humanoïde robot ‘Optimus’. Hij herhaalde het plan om, afhankelijk van goedkeuring door toezichthouders, de robotaxi-dienst eind dit jaar in acht tot tien grote Amerikaanse stedelijke gebieden te lanceren. Musk voegde eraan toe dat in Austin, Texas, waar de dienst al operationeel is, de voertuigen tegen het einde van het jaar volledig autonoom zullen rijden, zonder dat er nog een veiligheidschauffeur aanwezig is.

Ondanks deze toekomstplannen, waaronder productiedoelen voor volgend jaar voor de ‘Cybercab’ (een specifieke robotaxi), de ‘Semi’-truck en de ‘Megapack 3’-energieopslag, gaf Tesla geen concrete financiële prognose (guidance) af voor de komende periode. Dit gebrek aan duidelijkheid vergrootte de onzekerheid op de markt.

Marktreactie en Zorgen bij Investeerders

Wall Street reageerde teleurgesteld op de gecombineerde resultaten en de onzekere vooruitzichten. Het aandeel Tesla, dat erg populair is onder particuliere beleggers wereldwijd, sloot 0,82% lager in de reguliere handel en daalde in de nabeurshandel nog eens ruim 3%.

Analisten uitten hun bezorgdheid. Garrett Nelson, senior aandelenanalist bij CFRA, stelde dat “we een punt bereiken waarop er toenemende vragen rijzen over het winstgroeitraject van Tesla op de korte en middellange termijn.” De vrees bestaat dat de teleurstellende cijfers de zorgen over een vertraging van de vraag op de EV-markt in het vierde kwartaal zullen versterken.

Dit heeft mogelijk ook gevolgen voor toeleveranciers, met name in de batterijsector, die recent juist een sterke opleving lieten zien. Hoewel de vraag naar energieopslagsystemen (ESS), gedreven door de groei van AI, als een mogelijk lichtpunt wordt gezien, waarschuwen analisten dat de directe voordelen hiervan voor sommige batterijproducenten beperkt kunnen zijn, mede door de verschuiving naar andere batterijchemiën zoals LFP.